882份基金二季報:防禦資金轉向大金融醫藥

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  基金二季報進入披露季。截至7月18日,共有882隻公募基金髮布了二季報,約佔總數的1/3。

  已公佈的二季報顯露兩個跡象:基金“團購”創業板的潮流仍在繼續,衛寧軟體(200253)、萬達信、網宿科技(200017)等創業板股票受到青睞,其間被眾多基金增持。一齐,怎么让 前期迷戀成長股的基金策略也發生了改變,紛紛買入銀行、證券、保險等大金融低估值股票和醫藥股等。《第一財經日報》通過採訪多位基金經理基本得到兩種反饋:一種思路定格于創業板的成長性,怎么让 基金經理向記者強調創業板代表中國經濟轉型的方向,未來潛力不容小覷。另一種認為,創業板虽然有發展潛力,可是我 股價表現早已把成長性透支完,高估值難以延續。

  國泰基金權益投資事業部總經理黃焱早在6月份時接受本報採訪時指出,創業板高估值、高股價是不可持續的,目前經濟處於底部逐漸轉暖階段,藍籌股估值修復是离米 率事件。

  事實證明,創業板高估值還是坍塌了,從6月15日發生股災以來,創業板個股集體慘跌,整體估值從140倍回落至目前的200倍以下。

  主次機構轉向防禦板塊

  從已公佈的二季報來看,金融股和軟體類股備受機構寵愛,基金所持上市公司流通股市值前十名被8隻金融股和兩隻軟體股壟斷。

  前五大基金重倉股分別被中國平安(2001318)、招商銀行(2000036)、民生銀行(2000016)、興業銀行(2001166)、浦發銀行(2000000),6、7名為中信證券(20000200)、海通證券(2000837)兩隻券商股,8、9名為萬達資訊(200168)、恒生電子(2000570)兩隻電腦軟體類股票,第十名為交通銀行(2001328)。

  二季度基金對銀行股的偏好升溫。儘管截至目前僅有1/3的公司披露二季報,但民生銀行、交通銀行、工商銀行(2001398)等基金持股無論是數量和市值都已超越了一季度。這愿因著,當二季報完整性公佈之後,當季基金所持銀行股的規模將遠遠超過一季度,即二季度公募基金大幅增持銀行股。

  據東方財富(200059)Choice統計,已披露的二季報顯示,截至目前90隻基金持有招商銀行流通股7.96億股,較一季度減少0.46億股,但由於二季度股票市場整體向好,市值從131.09億元增長至148.95億元;142隻基金所持民生銀行流通股市值124.56億元,較一季度增加20.54億元;48隻基金持有交通銀行流通股市值54.84億元,較一季度增加31.76億元;40隻基金持有工商銀行流通股市值40.81億元,較一季度增加23.73億元。

  “基金二季度增持銀行股,主要因為二季度A股市場跳出大幅波動,大盤先是大幅上漲超過20000點,後是极速 下跌至32000點以下,基金即時調倉從漲幅過大的小盤股轉換到估值較低的銀行股。”南方首席策略分析師楊德龍對《第一財經日報》稱,一方面都时要保住凈值,自己面都时要實現比較好的收益。從事後來看,怎么让 調倉也是正確的,因為銀行股在回調時跌幅是最小的。

  此外,從基金數量來看,醫藥生物行業是基金持倉公司數量最多的領域。東方財富Choice數據顯示,截至目前公募基金持有132家醫藥上市公司流通股。即便按照目前公佈的1/3二季報的基金來衡量,已有32隻基金重倉的醫藥股流通股市值較一季度跳出了正增長,如達安基金截至目前有18隻基金持有流通股6938.65萬股,對應市值200.74億元,較一季度增長10.2億元,佔流通股比重達到10.53%;18隻基金持有通策醫療(2000763)2831.31萬股,對應市值9.82億元,佔流通股比重達到17.66%。

  團炒創業板風潮仍在

  相比怎么让 基金的防禦策略,另怎么让 機構仍在加倉創業板。東方財富Choice數據顯示,從已披露的二季報來看,基金增倉創業板金額(市值)最多的股票為光環新網(200383):12隻基金持有2714.87萬股,較一季度完整性基金持有的1290.58萬股增加了1424.29萬股,流通市值從14.25億元增加到了26.35億元,佔流通股比重達到22.58%。

  值得注意的是,光環新網的基金增量持股主要來自匯添富和阳郵基金,其中匯添富基金旗下匯添富成長焦點(519068)、添富民營、匯添富社會責任、匯添富消費行業、匯添富藍籌穩健(519066)五隻基金累計增持819.4萬股,持有流通股規模總計1613.85萬股,對應市值15.66億元,佔流通股比重13.4237%。

  從二季報來看,匯添富“團購”創業板力度不小,其對另一家創業板公司東方國信(200166)的操作模式與光環新網極為類似。據已披露的二季報顯示,共有11隻基金持有東方國信流通股5790.74萬股,相比一季度增持1719.51萬股,對應市值為20.8億元。匯添富基金旗下匯添富消費行業、添富外延增長、匯添富民營活力、匯添富均衡增長(519018)四隻基金持有東方國信4267.78萬股,較第一度增長22001.925萬股,對應的持流通股市值規模15.33億元,佔流通股比重達到8.8%。

  另從基金數量來看,衛寧軟體、萬達資訊等創業板也備受基金青睞。已披露的二季報顯示,衛寧軟體當季最受基金寵愛個股,34家基金持有該公司股票,所持流通股數量達到5842.83萬股,較一季度增加18200.63萬股;萬達資訊33隻基金持倉,共持有1.3733億股,較一季度持股增加3147.58萬股,對應市值67.46億元,佔流通股比重13.93%;網宿科技32隻基金持倉,共持有流通股數量5822.71萬股,對應市值27.03億元,佔流通股比重8.34%。

  國內一家基金公司權益投資部總監對《第一財經日報》稱,公募基金體量龐大,可能跳出一致的投資策略。“成長派和樂觀派為了追求高利潤可能更傾向於創業板等成長股,但價值派與謹慎派的觀點可能相反,他們在大盤居於相對高位的情况表下,可能會選擇怎么让 防守策略。此時,這些人去增倉銀行可能醫藥也是很正常的事情。”